基本金属普遍下跌,其中沪铜反弹受阻

2018-11-10 10:10 期货返佣 期货开户

  行情回顾:今日基本金属普遍下跌,其中沪铜反弹受阻,cu1812合约交投区间为49610-50210元/吨,尾盘收于49770元/吨,日下跌0.54%。外盘方面,截止北京时间15:22,3个月伦铜报6164.0美元/吨,日下跌0.29%,其下方支撑位关注6100美元/吨。


  持仓分析:今日有色板块资金,持仓量报223.74万手,日减少11578手,其中沪铜指数减少1350手。沪铜主力合约cu1812持仓减少2268手,显示铜价回落,部分多头资金流出;伦铜持仓方面,截止10月26日,伦铜电3持仓量为31.12万手,日增加2230手,显示铜价震荡,多空交投谨慎。

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  现货分析:上海电解铜现货对当月合约报贴水130元/吨-贴水80元/吨,平水铜成交价格49800元/吨-49900元/吨,升水铜成交价格49820元/吨-49920元/吨。沪期铜围绕5万偏弱走势,铜价保持低位震荡,临近月末现货市场买盘依旧无力。现货报价自贴水100-80元/吨一路扩至贴水120-100元/吨,才逐渐有成交,现货贴水下扩并未吸引下游入市补货。


  第二节交易时段,在下游消费仍显无力,连贸易商入市都甚少的情况下,平水铜调降至贴水140-130元/吨,好铜报价贴水110-100元/吨,市场出货者众多,湿法铜自贴水190元/吨左右扩至贴水230元/吨左右,货源仍有压价空间。现货贴水降幅持续扩大,主要原因在于库存增多,市场消费乏力,贸易市场活跃度也难以提升,持货商临近月末换现意愿强烈,继续扩大贴水以求换现或将是市场的主要趋势。


  行情研判:今日沪铜反弹受阻,当前美元指数高位震荡,基本金属普遍出现上涨乏力。现货市场上贴水降幅持续扩大,主要原因在于库存增多,市场消费乏力,贸易市场活跃度也难以提升。技术面上,MACD指标呈现下滑态势,绿柱进一步扩大,短期走弱概率较大。操作上建议cu1812合约前期空单可以继续持有,止损参考50500元/吨。


  市场热点关注:亚市美元指数震荡偏强,现交投于96.415附近,美国商务部公布数据显示,美国三季度实际GDP年化季环比初值3.5%,预期3.3%,前值4.2%,美国三季度GDP增速超预期,创2015年以来最佳同期表现。铜市行业资讯方面,上周五顶级铜矿公司Freeport M cMoran下跌近8%至52周低点,主要生产商Southern Copper、First Quantum和KGHM也跌至一年最低点。弗里波特首席执行官表示,悲观前景和不确定性促使这家总部位于菲尼克斯的公司放缓了大规模扩建项目的计划,尽管预计市场出现短缺。


  行情回顾:今日基本金属涨跌互现,其中沪铜宽幅震荡,cu1901合约交投区间为49310-49690元/吨,尾盘收于49370元/吨,日下跌0.26%。外盘方面,截止北京时间15:30,3个月伦铜报6137.5美元/吨,日下跌0.28%,其下方支撑位关注6100.0美元/吨。


  持仓分析:今日有色板块资金,持仓量报231.08万手,日减少592手,其中沪铜指数增加3084手。沪铜主力合约cu1901持仓增加526手,显示铜价震荡,多空交投谨慎;伦铜持仓方面,截止11月7日,伦铜电3持仓量为30.95万手,日增加710手。


  品种    有色板块    沪镍(94790, -2170.00, -2.24%)指数    沪铝(13865, -50.00, -0.36%)指数    沪锌指数    沪铅(18455, -200.00, -1.07%)指数    沪铜指数


  持仓日增减(手)    -592    +3874    -1076    -6066    -544    +3084


  现货分析:上海电解铜现货对当月合约报升水50元/吨-升水100元/吨,平水铜成交价格49530元/吨-49620元/吨,升水铜成交价格49550元/吨-49650元/吨。沪期铜围绕日均线震荡整理,今日铜价徘徊于49500元/吨一线,隔月基差维持80元/吨左右的波动价差。


  市场热点关注:亚市美元指数宽幅震荡,现交投于96.266附近,美指继续交投在96关口上方,在今晚的美联储决议前走势坚挺。铜市行业资讯方面,中国10月进口未锻轧铜和铜材420,000吨,较9月的520,000吨下降18.7%,较去年同期的330,000吨增加了90,000吨,同比增幅达27.27%。1-10月累计进口未锻轧铜和铜材4,413,000吨,上年同期为3,764,000吨。


  下游保持刚需,贸易商的买盘热情较昨日明显下降,因铜价目前呈现震荡格局,难以形成突破性行情,套利也缺乏空间,离交割到期尚有一周时间,升水却已呈现交割水平,高升水成交明显受抑,后市升水格局仍需关注隔月价差的指引。


  早市持货商试图进一步拉高升水,报价上抬至升水70-100元/吨,由于缺乏买盘,市场整体成交犹豫,表现异常僵持近半小时后,持货商主动下调报价,好铜率先调降至升水90元/吨,平水铜下调至升水60元/吨。由于升水高企,超过隔月价差后持货商纷纷踊跃出货,呈现供大于求特征明显,有急于成交的持货商将平水铜降至升水50元/吨,好铜报价也已降至升水80元/吨一线,湿法铜自贴水30元/吨扩至贴水60元/吨,部分低端进口铜有更低报价。


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